此剧紧接《定军山》之后，至曹操失守阳平退居斜谷为止。为入蜀时黄忠、赵云立功最盛时期。按黄忠既斩夏侯渊，夺取定军山，曹操闻报，愤甚。即亲统大军为渊报仇。命徐晃为先行，王平副之。蜀军侦悉，诸葛亮仍遣黄忠往劫其辎重，又命赵云前往接应。二人既会师，黄忠虽老，勇气十倍，争先往北山烧粮。临行与赵云约，过午不归则始往接应。赵云如约，整军以待。及午忠军果无耗，赵云乃引兵往援，单骑突入重围。遥见黄忠正抖擞精神，奋力厮杀。然重困垓心，以寡敌众，究渐不支。幸蓦地得赵云冲锋而入。乃得力战突围出。赵云既解黄忠围，又往救黄忠副将张著出险。方归营，忽曹操率兵追至，时已晌暮，赵云令左右埋伏弩手，大开营门，己则单骑立马营外，挺枪以待。操军至，见状不敢进，曹操方指挥退兵，而左右已万弩齐发。一阵追杀，使曹操弃寨而逃，退守阳平。赵云等夺获粮草军械无数。归途，又遇徐晃率师拦袭，赵云等并力夹击，只追至汉水而止。先是徐晃欲背汉水结寨，王平苦谏，徐晃不听，自以为师韩信列阵之法，可决其必胜。至是败兵争渡汉水，丧亡愈重。既脱险归王平营，反责王平按兵不救，坐观成败，遂将王平逐出。王平愤极，乃投刘备。时刘备因赵云、黄忠大获全胜，方偕诸葛亮督师前进，拟进规汉中。至是得王平投诚，益知操军虚实。于是诸葛亮亦令前军渡汉，背汉水结阵，又吩遣诸将严密布置讫。适曹操下战书至，约与刘备亲自会阵。届期，两军列阵对圆，始则彼此谩骂，既而一语不合，乃各以兵戎相见。操兵折伤大半，遂弃阳平关走斜谷暂驻。